by Swissquote Analysts
Forex News and Events
La economía de China se estabiliza en medio del estímulo y la debilidad del yuan (Por Arnaud Masset)
Según datos oficiales, la actividad en el sector manufacturero se expandió más de lo esperado en noviembre, lo que sugiere que la aceleración en la industria manufacturera está finalmente sucediendo. El índice oficial de gerentes de compras registró un 51.7 en noviembre, superando el pronóstico promedio de 51.0 y por encima de la cifra del mes anterior de 51.2. La buena noticia llegó luego de una devaluación continua del yuan, que cayó un 2 % frente al dólar en las últimas cinco semanas, con el USD/CHN alcanzando los 6.9650, y gracias a un acceso más fácil al crédito. El medidor no manufacturero se aceleró a 54.7 desde el 54.0 de octubre.
Por otra parte, la medida del índice PMI Caixin del sector manufacturero cayó a 50.9 desde el 51.2 de octubre y por debajo de las estimaciones de 51.0, lo que podría sugerir que la recuperación no es tan fuerte como se refleja en los datos oficiales. Sin embargo, el indicador está todavía por encima de la marca de 50, que separa la contracción de la extensión. Con todo, creemos que no hay que dejarse llevar por las estadísticas oficiales alentadores ya que hay algunos nubarrones en el horizonte mientras Trump está a punto de tomar posesión del cargo. El USD/CNH cayó a 6.90 esta mañana después de alcanzar los 6.9654 la semana pasada. A pesar de que se espera una mayor estabilización del yuan, no creemos que sea el momento de bajar la guardia, ya que el panorama no es tan brillante.
La OPEP está de acuerdo sobre un recorte de la producción (por Yann Quelenn)
En ocho años la OPEP no ha logrado llegar a un acuerdo sobre un pacto de producción. Por último, contrariamente a nuestras expectativas, se ha alcanzado un acuerdo. No obstante, existen varias cosas que decir sobre este acuerdo, que está lejos de ser perfecto. En primer lugar, creemos que el verdadero impulso estaba salvando la credibilidad de la OPEP. Después de ocho años de desacuerdo, una imagen de desconfianza entre los miembros podría haber planteado un grave riesgo para la reputación de la organización intergubernamental.
Dicho esto, los mercados aprecian el trato, e incluso Rusia, miembro de la OPEP, también acordó reducir su producción en 300.000 barriles por día. El precio del barril de Brent se incrementó en un 10 % y cerró por encima de $52.
En nuestro informe de ayer, destacamos el creciente desafío Iraq e Irán al dominio de Arabia Saudita en el cartel. Este desafío ahora es más evidente tras la decisión de Teherán de no recortar su producción, elevándola de hecho a 3.8 millones de barriles por día, no exactamente lo que Arabia Saudita tenía pensado de su vecino. Esta es una importante victoria para Irán, que ha perdido cupos de mercado debido a las sanciones occidentales.
Los inventarios de petróleo siguen siendo muy grandes y creemos que probablemente el recorte decidido en la reunión no sea suficiente para equilibrar la oferta y la demanda. La producción debería reducirse en 1.2 millones de barriles por día a partir de enero. No obstante, aún tenemos dudas sobre la efectividad del recorte.
Los ganadores improbables son los productores de gas de esquisto de Estados Unidos, cuyo precio se espera que aumente en el mediano plazo.
Ideas de Inversión de Swissquote Sqore: http://es.swissquote.com/fx/news/sqore
USD/CHF - Short-Term Bullish.
| Today's Key Issues | Country / GMT |
|---|---|
| Nov Manufacturing PMI, exp 52,5, last 52,7 | NOK/08:00 |
| Nov Markit Spain Manufacturing PMI, exp 53,7, last 53,3 | EUR/08:15 |
| Oct Retail Sales Real YoY, exp -2,20%, last -2,30% | CHF/08:15 |
| Nov PMI Manufacturing, exp 54,4, last 54,7 | CHF/08:30 |
| Nov Markit/ADACI Italy Manufacturing PMI, exp 51,3, last 50,9 | EUR/08:45 |
| Nov F Markit France Manufacturing PMI, exp 51,5, last 51,5 | EUR/08:50 |
| Nov F Markit/BME Germany Manufacturing PMI, exp 54,4, last 54,4 | EUR/08:55 |
| Nov Barclays Manufacturing PMI, last 45,9 | ZAR/09:00 |
| Oct P Unemployment Rate, exp 11,60%, last 11,70% | EUR/09:00 |
| Nov F Markit Eurozone Manufacturing PMI, exp 53,7, last 53,7 | EUR/09:00 |
| Nov Markit UK PMI Manufacturing SA, exp 54,4, last 54,3 | GBP/09:30 |
| Oct Unemployment Rate, exp 10,00%, last 10,00% | EUR/10:00 |
| Nov Danish PMI Survey, last 54,4 | DKK/10:00 |
| nov..30 FGV CPI IPC-S, exp 0,21%, last 0,24% | BRL/10:00 |
| 3Q F GDP WDA QoQ, exp 0,30%, last 0,30% | EUR/10:00 |
| 3Q F GDP WDA YoY, exp 0,90%, last 0,90% | EUR/10:00 |
| Oct Electricity Consumption YoY, last -0,70% | ZAR/11:00 |
| Oct Electricity Production YoY, last 1,10% | ZAR/11:00 |
| nov..25 Foreigners Net Stock Invest, last -$201m | TRY/11:30 |
| nov..25 Foreigners Net Bond Invest, last -$372m | TRY/11:30 |
| Nov Markit Brazil PMI Manufacturing, last 46,3 | BRL/12:00 |
| Oct MLI Leading Indicator MoM, last 0,30% | CAD/12:00 |
| Nov Challenger Job Cuts YoY, last -39,10% | USD/12:30 |
| nov..25 Gold and Forex Reserve, last 389.4b | RUB/13:00 |
| ECB's Nowotny Speaks on Monetary Policy | EUR/13:00 |
| Fed's Mester Gives Opening Remarks at Financial Stability Conf | USD/13:30 |
| nov..26 Initial Jobless Claims, exp 253k, last 251k | USD/13:30 |
| nov..19 Continuing Claims, exp 2033k, last 2043k | USD/13:30 |
| Fed's Kaplan Speaks in San Antonio | USD/14:00 |
| Nov RBC Canadian Manufacturing PMI, last 51,1 | CAD/14:30 |
| nov..27 Bloomberg Consumer Comfort, last 44,8 | USD/14:45 |
| Nov F Markit US Manufacturing PMI, exp 53,9, last 53,9 | USD/14:45 |
| Oct Construction Spending MoM, exp 0,60%, last -0,40% | USD/15:00 |
| Nov ISM Manufacturing, exp 52,5, last 51,9 | USD/15:00 |
| Nov ISM Prices Paid, exp 54,5, last 54,5 | USD/15:00 |
| Nov ISM New Orders, last 52,1 | USD/15:00 |
| Nov New Car Registrations YoY, last 9,75% | EUR/17:00 |
| Nov Trade Balance Monthly, exp $3000m, last $2346m | BRL/17:00 |
| Nov Exports Total, exp $14900m, last $13721m | BRL/17:00 |
| Nov Imports Total, exp $11800m, last $11375m | BRL/17:00 |
| Nov Vehicle Sales Fenabrave, last 159049 | BRL/23:00 |
The Risk Today
EURUSD
Las presiones de compra del EUR/USD están aumentando. Una resistencia horaria se encuentra en 1.0686 (máximo 29/11/2016). Un soporte se puede encontrar en 1.0518 (máximo 17/11/2016). Se espera que muestre presiones bajistas renovadas. A más largo plazo, la cruz de la muerte indica una mayor tendencia bajista a pesar de que el par ha aumentado desde el pasado mes de diciembre. La resistencia clave se mantiene en 1.1714 (máximo 24/08/2015). El objetivo es el fuerte soporte horario que se ubica en 1.0458 (mínimo 16/03/2015).
GBPUSD
El GBP/USD está ganando impulso, aunque esto no es suficiente para superar la resistencia en 1.2674 (máximo 11/11/2016). Un soporte horario está dado por 1.2302 (mínimo 18/11/2016). Las presiones de compra no parecen suficientes. El patrón técnico a largo plazo es aún más negativo desde la votación Brexit que ha allanado el camino para un mayor declive. El soporte a largo plazo que se localiza en 1.0520 (01/03/85) representa un objetivo decente. Una resistencia a largo plazo se ubica en 1.5018 (24/06/2015) e indicaría una reversión a largo plazo en la tendencia negativa. Sin embargo, es muy poco probable que suceda en este momento.
USDJPY
El impulso alcista del USD/JPY está definitivamente activo. Se ha quebrado la resistencia en 113.90 (máximo 25/11/2016). El par ha rebotado sobre la fuerte resistencia en 114.87 (máximo 16/02/2016). Un soporte horario está situado alrededor de 111.36 (mínimo 28/11/2016). Un soporte más fuerte se sitúa en 108.56 (mínimo 17/11/2016). Se espera ver otro movimiento alcista. Estamos a favor de una tendencia bajista a largo plazo. Un soporte ahora se ubica en 96.57 (mínimo 10/08/2013). Parece totalmente improbable que se verifique un aumento gradual hacia la principal resistencia en 135.15 (máximo 01/02/2002). Se espera que disminuya aún más hacia el soporte en 93.79 (mínimo 13/06/2013).
USDCHF
El USD/CHF se mantiene en un canal de tendencia alcista, donde vemos una estructura técnica también alcista. El soporte clave se ubica en la paridad. Se ha quebrado la resistencia horaria en 1.0192 (máximo 24/11/2016). Se espera ver un nuevo seguimiento de la zona de resistencia en torno a 1.0200. A largo plazo, el par seguirá operando en el rango desde 2011, a pesar de una cierta agitación cuando el BNS eliminó la paridad del CHF. Un soporte clave se puede encontrar en 0.8986 (mínimo 30/01/2015). Sin embargo, la estructura técnica favorece una tendencia alcista a largo plazo, desde la disparidad en enero de 2015.
Resistance and Support
| EURUSD | GBPUSD | USDCHF | USDJPY |
|---|---|---|---|
| 1.13 | 1.2857 | 1.1731 | 125.86 |
| 1.1259 | 1.2771 | 1.0328 | 121.69 |
| 1.0954 | 1.2674 | 1.0257 | 114.87 |
| 1.0627 | 1.2547 | 1.0137 | 114.26 |
| 1.0521 | 1.2302 | 0.9929 | 109.8 |
| 1.0458 | 1.2083 | 0.9632 | 108.56 |
| 1 | 1.1841 | 0.9522 | 106.14 |