by Swissquote Analysts
Forex News and Events
Se esperaría un acuerdo comercial entre Estados Unidos y el Reino Unido (por Peter Rosenstreich) La asombrosa victoria del presidente electo Trump, muy probablemente les de a aquellos a favor del Brexit una "as bajo la manga". Las negociaciones en curso entre la UE y el Reino Unido han estado relativamente estancadas, por ambas partes en forma relativamente equilibrada. Esto se debe a que, en realidad, las dos economías se necesitan mutuamente por igual (a pesar de la ocasional retórica hostil). Sin embargo, la balanza podría inclinarse en favor del Reino Unido, con la inclusión de acuerdos comerciales externos. El actual presidente Obama, antes del referéndum de la UE, indicó que el Reino Unido no recibiría ningún trato preferencial, y que tendría que ir al final de la cola. Cómo han cambiado las cosas. En la campaña electoral, Trump respaldó fuertemente el Brexit, y sin dudarlo se vanaglorió por impulsar el histórico resultado. Además, los constantes paralelismos entre su campaña y el referéndum del Brexit muestran un profundo apoyo a la independencia del Reino Unido. Nigel Farage, fue la más importante figura política del Reino Unido que se pronunció a favor del Brexit y mostró su apoyo a Trump. Los comentarios de Trump de que Gran Bretaña no estaría "al final de la cola" indican que estaría dispuesto a realizar un acuerdo comercial con el Reino Unido. No se sabe cómo será la presidencia de Trump, sin embargo, creemos que hay suficientes pruebas para prever que habrá un acuerdo comercial con el Reino Unido, el cual podrán utilizar para apalancar las negociaciones con la UE. En primer lugar, el presidente de Estados Unidos tiene una influencia importante en el comercio, y con una legislatura y senado republicanos, podría desempeñarse sin resistencia. En segundo lugar, Trump se jactaba de su habilidad para realizar acuerdos, y estará deseoso de mostrárselo al mundo. En tercer lugar, los comentarios levemente en contra de Europa sobre la OTAN y la UE, sugieren que el acuerdo comercial entre la UE y EEUU será un reto. Por último, a Trump más que nada le gusta tener la razón. El presidente de Estados Unidos, Trump, está en una posición única para definir la dirección del Brexit. Seguimos con nuestra postura alcista sobre el GBP en el corto plazo, ya que no creemos que los comentarios políticos indiquen un Brexit "difícil". Los mercados finalmente operaron al alza después de la elección de Trump (por Yann Quelenn) Ayer fue uno de esos días donde se esperaba una liquidación masiva. Tras la elección de Trump, los futuros del índice S&P cayeron a un mínimo de 4 meses. Se asomaba un día negro. Sin embargo, luego los mercados recortaron sus pérdidas e incluso terminaron con un leve alza. Parece que el discurso de Trump calmó la ansiedad de los mercados, ya que los inversores se dieron cuenta de que recién cuando Trump comience su presidencia, los mercados entenderán realmente lo que pretende hacer. Por el momento, Obama seguirá siendo presidente hasta el 20 de enero. Sin embargo, creemos que los mercados esperan que un gran paquete de estímulo fiscal sea una de las primeras medidas de Trump. Además de eso, existe la idea generalizada de que Trump hará todo lo posible para reducir las regulaciones, que en realidad trabajan en favor de los mercados. Esta última idea es ampliamente apoyada por el hecho de que los republicanos ahora tienen poder sobre la Casa Blanca y el Congreso. Ideas de Inversión de Swissquote Sqore: http://es.swissquote.com/fx/news/sqore
También creemos que las duras palabras que se dijeron en contra de la Fed durante la campaña electoral van a disminuir ahora que la elección ha terminado. En el corto plazo, la Fed pronto estará de nuevo en la mira y, a pesar del hecho de que los mercados están descontando una menor probabilidad de un alza de tasas de la Fed a través de los Futuros de los Fondos de la Fed, los mercados de bonos del gobierno de Estados Unidos están respaldando una normalización de la política monetaria.
EUR/GBP - Bearish Breakout.
| Today's Key Issues | Country / GMT |
|---|---|
| Oct CPI MoM, exp 0,20%, last 0,00% | DKK/08:00 |
| Oct CPI YoY, exp 0,30%, last 0,00% | DKK/08:00 |
| Oct CPI EU Harmonized MoM, exp 0,20%, last 0,00% | DKK/08:00 |
| Oct CPI EU Harmonized YoY, exp 0,00%, last -0,30% | DKK/08:00 |
| ECB's Knot Speaks at Africa Event in Amsterdam | EUR/08:00 |
| Oct Average House Prices, last 2.828m | SEK/08:30 |
| Sep Industrial Production MoM, exp -1,00%, last 1,70% | EUR/09:00 |
| Sep Industrial Production WDA YoY, exp 2,20%, last 4,10% | EUR/09:00 |
| Sep Industrial Production NSA YoY, last 7,40% | EUR/09:00 |
| Sep Mining Production MoM, last 2,50% | ZAR/09:30 |
| Sep Gold Production YoY, last -8,20% | ZAR/09:30 |
| Sep Platinum Production YoY, last 3,20% | ZAR/09:30 |
| Sep Mining Production YoY, exp 1,00%, last -0,20% | ZAR/09:30 |
| Bank of Portugal Governor Carlos Costa Speaks in Evora | EUR/10:00 |
| Nov IGP-M Inflation 1st Preview, exp 0,20%, last -0,01% | BRL/10:00 |
| Bank of Italy Publishes Monthly Report `Money and Banks' | EUR/10:00 |
| Sep Manufacturing Prod SA MoM, exp -0,30%, last -1,00% | ZAR/11:00 |
| Sep Manufacturing Prod NSA YoY, exp 0,50%, last 2,20% | ZAR/11:00 |
| Sep Retail Sales MoM, exp -0,70%, last -0,60% | BRL/11:00 |
| Sep Retail Sales YoY, exp -5,50%, last -5,50% | BRL/11:00 |
| Sep Retail Sales Broad MoM, exp -0,50%, last -2,00% | BRL/11:00 |
| Sep Retail Sales Broad YoY, exp -9,00%, last -7,70% | BRL/11:00 |
| nov..04 Foreigners Net Stock Invest, last $184m | TRY/11:30 |
| nov..04 Foreigners Net Bond Invest, last $96m | TRY/11:30 |
| nov..04 Gold and Forex Reserve, last 391.0b | RUB/13:00 |
| Sep New Housing Price Index MoM, exp 0,20%, last 0,20% | CAD/13:30 |
| Sep New Housing Price Index YoY, exp 2,80%, last 2,70% | CAD/13:30 |
| nov..05 Initial Jobless Claims, exp 260k, last 265k | USD/13:30 |
| oct..29 Continuing Claims, exp 2025k, last 2026k | USD/13:30 |
| ECB's Knot Speaks at Event at Amsterdam High School | EUR/14:10 |
| Fed's Bullard Speaks on U.S. Economic Outlook in St. Louis | USD/14:15 |
| Riksbank's Ingves, ECB's Constancio Speak in Stockholm | SEK/14:30 |
| nov..06 Bloomberg Consumer Comfort, last 44,6 | USD/14:45 |
| ECB's Constancio Gives Speech in Stockholm | EUR/14:50 |
| BOE Chief Economist Andy Haldane Speaks in Cambridge, England | GBP/17:00 |
| Fed's Lacker Speaks in Richmond | USD/17:45 |
| Schaeuble, Weidmann Attend VOeB Public Bank Lobby Event | EUR/18:00 |
| Oct Monthly Budget Statement, exp -$70.0b, last -$136.6b | USD/19:00 |
| Oct BusinessNZ Manufacturing PMI, last 57,7 | NZD/21:30 |
| Oct Food Prices MoM, last -0,90% | NZD/21:45 |
| 3Q Mortgage Delinquencies, last 4,66% | USD/23:00 |
| 3Q MBA Mortgage Foreclosures, last 1,64% | USD/23:00 |
| Oct Foreign Direct Investment YoY CNY, exp 2,50%, last 1,20% | CNY/23:00 |
| Oct Money Supply M0 YoY, exp 6,50%, last 6,60% | CNY/23:00 |
| Oct Money Supply M1 YoY, exp 23,50%, last 24,70% | CNY/23:00 |
| ABPO Oct. Cardboard Sales | BRL/23:00 |
| FRB's Fischer and Central Bank Governor's Gather in Santiago | MXN/23:00 |
| Oct Aggregate Financing CNY, exp 1000.0b, last 1720.0b, rev 1720.9b | CNY/23:00 |
| Oct New Yuan Loans CNY, exp 672.0b, last 1220.0b | CNY/23:00 |
| Oct Money Supply M2 YoY, exp 11,40%, last 11,50% | CNY/23:00 |
The Risk Today
EURUSD
El EUR/USD finalmente está cayendo después de una fuerte volatilidad en medio de la elección de Trump. La resistencia clave en 1.1352 (máximo 18/08/2016) parece lejana y ahora el par está retrocediendo a los niveles de ayer. Se espera ver una caída mayor. A más largo plazo, la cruz de la muerte indica una mayor tendencia bajista a pesar de que el par ha aumentado desde el pasado mes de diciembre. La resistencia clave se mantiene en 1.1714 (máximo 24/08/2015). Un fuerte soporte horario está dado por 1.0458 (mínimo 16/03/2015).
GBPUSD
El GBP/USD se está consolidando y el par se mantiene por debajo de la resistencia en 1.2557 (máximo 04/11/2016), mientras que un soporte horario se ubica en 1.2354 (mínimo 09/11/2016). Una fuerte resistencia se encuentra lejos en 1.2771 (máximo 05/10/2016). La estructura técnica de corto plazo sugiere un mayor fortalecimiento. El patrón técnico a largo plazo es aún más negativo desde la votación Brexit que ha allanado el camino para un mayor declive. El soporte a largo plazo que se localiza en 1.0520 (01/03/85) representa un objetivo decente. Una resistencia a largo plazo se ubica en 1.5018 (24/06/2015) e indicaría una reversión a largo plazo en la tendencia negativa. Sin embargo, es muy poco probable que suceda en este momento.
USDJPY
La presión de venta del USD/JPY se ha disparado antes de rebotar. Se ha quebrado la resistencia horaria en 105.53 (máximo 28/10/2016). Un soporte clave se puede encontrar en 100.09 (27/09/2016). Se esperan más movimientos al alza. Estamos a favor de una tendencia bajista a largo plazo. Un soporte ahora se ubica en 96.57 (mínimo 10/08/2013). Parece totalmente improbable que se verifique un aumento gradual hacia la principal resistencia en 135.15 (máximo 01/02/2002). Se espera que disminuya aún más hacia el soporte en 93.79 (mínimo 13/06/2013).
USDCHF
El USD/CHF está escalando posiciones. El par se encuentra dentro de una zona de resistencia donde es probable que aumenten las presiones de venta. El par ya ha retrocedido ampliamente, aunque es probable que haya más subidas antes de recargar posiciones bajistas. A largo plazo, el par seguirá operando en el rango desde 2011, a pesar de una cierta agitación cuando el BNS eliminó la paridad del CHF. Un soporte clave se puede encontrar en 0.8986 (mínimo 30/01/2015). Sin embargo, la estructura técnica favorece una tendencia alcista a largo plazo, desde la disparidad en enero de 2015.
Resistance and Support
| EURUSD | GBPUSD | USDCHF | USDJPY |
|---|---|---|---|
| 1.1428 | 1.3121 | 1.0257 | 114.87 |
| 1.1352 | 1.2857 | 1.0093 | 111.91 |
| 1.121 | 1.2557 | 0.9999 | 107.49 |
| 1.0895 | 1.239 | 0.9877 | 106.18 |
| 1.0851 | 1.2083 | 0.955 | 100.09 |
| 1.0822 | 1.1841 | 0.9522 | 99.54 |
| 1.0711 | 1.052 | 0.9444 | 99.02 |